“互联网化”指的是企业利用互联网技术从事内、外部商务活动，P2P网络借贷的发展已经成为基于互联网的创新金融科技。P2P网贷作为借贷双方的中间平台，本质上解决了投资信息不对称的问题，通过在借款人和贷款人之间传递投资信息来赚取服务费。与传统借贷信息不同的是，这里所提供的信息并非投资供需的信息，更多的是借款人还款能力和还款意愿的信息。作为借贷双方的中介平台，P2P网贷负责对借款人的财务开支、经济管理能力水平，发展预期以及未来可提供收益情况进行考察，最终将优质的借款项目推荐给投资者选择投资。在P2P整个借贷过程中，项目获取、审核以及贷款资金到账都是与传统借贷不同的“互联网化”过程。

互联网创新缺少及时有效的法律监管，对于P2P网贷平台，以未来回报诱使社会公众提供资金投资，应属于金融监管的范畴。在要求政府干预金融创新市场的同时，第三方担保也为P2P风险信用风险提供了转移方向。然而2017年9月收益率还需保持上升态势的情况下，被爆出现44家问题平台。即使是人们认为有保障的国系、上市系也接连出现逾期不还以及跑路等问题。然而这种网贷逾期风险不能仅归咎于外部监管，P2P平台的自身流动性以及理财流量问题都可能是造成P2P风险的原因。本文旨在分析当下P2P平台逾期问题现状，找出P2P平台内外部可控风险以及成因，并针对性地为P2P网贷平台诊断以及防范风险提出建设性的意见。

二、P2P网贷平台逾期现状分析

《P2P网贷行业2017年9月月报》数据显示，当月P2P网贷行业正常运营平台数量下降至2004家，问题平台数量上升至44家，市场上对于国资系以及银行存款系的信用程度存在质疑。

表一：网贷平台九月逾期统计

数据来源：网贷之家研究中心，www.wdzj.com

据分析，受地方监管限量影响，网贷资产端受限，以及理财端流量不足，等因素极易导致短期资产流动性风险。

以链车金服为例，网贷平台声称其具有国资背景，并显示由国企光大国际建设工程总公司旗下全资子公司发起并控股成立，注册资本2亿元。但在工商系统中看不到国企具体的持股比例，看不到借款人具体信息，没有资金托管，没有任何平台高管的介绍，看不到资金流向，再加上国企情况不明，让不少投资者遭遇“国资雷”。链车金服发布逾期事件最新公告称，针对目前三家融资方（乐清市乐银投资管有限公司、温州万棋汽车销售有限公司、温州博恩汽车销售有限公司）发生的逾期事件给出解决方案，上海光大利合轨迹贸易（上海）有限公司将全部垫付本期逾期所有本金及利息。

对于近期网贷平台频繁逾期，苏宁金融研究院高级研究员薛洪言表示，在网贷行业，投资标的对应的底层资产出现逾期是常见现象，但通常平台会综合利用风险保证金、引入第三方担保或回购等机制确保投资人利益，所以投资者基本是感受不到的。而一旦问题暴露在投资者层面，也意味着前面的几道缓释手段已经失效，平台经营遇到了比较大的问题。

三、P2P网贷平台逾期原因分析

（一） 运营成本较高

不少新起步的网贷平台将退出原因归咎于新成立时间过短，运营陈本负担不起。国盈金服表示，因为平台成立时间短，面临在借款人项目筛选门槛过高项目所造成的项目匮乏，以及出借人营销渠道过窄这两方面的困境。国盈金服说服部分客户将长期借款拆分成短期借款，借新债还旧债，以达到资金持续流转、使用的目的。然而这期间与渠道商的合作，导致公司需支付高额营销费用，成本过高致公司无力正常运转。豆蔓智投称因技术原因引发回款延迟，并导致部分借款人不还款。